现金流投资体系

现金流投资的核心公式：

被动收入 = 资产规模 × 收益率

目标：被动收入 ≥ 生活支出 → 财务自由

选股标准：
├── 连续分红 > 5年
├── 股息率 > 3%
├── 分红率 30-60%
├── 经营现金流稳定

代表行业：
├── 银行：工行、建行（5%+股息）
├── 能源：神华、陕煤（8%+股息）
├── 公用事业：长江电力（3.5%+股息）
├── 交运：粤高速、大秦铁路（5%+股息）

纯债基金：
├── 年化收益：3-4%
├── 波动小，适合保守投资者
├── 代表：易方达纯债、招商产业债

二级债基：
├── 年化收益：4-6%
├── 可投20%股票，收益略高
├── 代表：易方达稳健收益

中国REITs特点：
├── 基础设施REITs（高速公路、产业园等）
├── 强制分红（90%以上可分配利润）
├── 分红率：4-8%
├── 流动性：场内交易

代表产品：
├── 中金普洛斯REIT（物流园）
├── 华夏中国交建REIT（高速公路）
├── 红土创新盐田港REIT（港口仓储）

配置比例：
├── 红利低波ETF：30%
├── 债券基金：40%
├── 货币基金：20%
├── REITs：10%

预期收益：4-5%/年
最大回撤：<10%
适合人群：退休人群、风险厌恶者

配置比例：
├── 红利低波ETF：40%
├── 港股高股息：15%
├── 债券基金：25%
├── REITs：10%
├── 货币基金：10%

预期收益：5-7%/年
最大回撤：<15%
适合人群：中年投资者、稳健增值需求

配置比例：
├── 红利低波ETF：35%
├── 港股高股息：20%
├── 个股股息：15%
├── REITs：15%
├── 债券基金：15%

预期收益：6-8%/年
最大回撤：<20%
适合人群：有一定经验、能承受波动

财务自由公式：

所需资产 = 年支出 ÷ 收益率

示例：
├── 月支出：10,000元
├── 年支出：120,000元
├── 目标收益率：5%
├── 所需资产：120,000 ÷ 5% = 240万

10年达成计划（目标240万）：

现有资产：50万
每年新增：10万
预期收益：6%

10年后资产：
├── 本金投入：50万 + 10万×10年 = 150万
├── 投资收益：约120万
├── 总资产：约270万 ✓

执行要点：
├── 定期定额投资
├── 股息再投资（前5-8年）
├── 每年再平衡

监控指标：
├── 组合股息率
├── 各资产占比
├── 现金流达成率

✅ 正确心态：
├── 关注现金流，而非净值波动
├── 长期持有，享受复利
├── 把股息当作"工资"
├── 不追涨杀跌

❌ 错误心态：
├── 盯着股价涨跌焦虑
├── 频繁交易试图择时
├── 与成长股比收益
├── 短期要用钱却全投权益

市场下跌时：
├── 股息继续到账（只要企业不分红）
├── 可以更低价格买入
├── 关注企业基本面，而非股价

市场上涨时：
├── 不要追高
├── 可以适度获利了结
├── 保持配置比例